Neobroker-Vergleich 2024

Seit 2019 bekommen Broker auf dem deutschen Markt zunehmend Konkurrenz von Neobrokern. Neobroker nutzen schlanke Strukturen und die Digitalisierung, um besonders günstige Gebühren anzubieten. Wir vergleichen Neobroker und zeigen deren Vor- und Nachteile auf.

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Neobroker im Vergleich

Neobroker	Gebühren	Mindestorder
*Alternativ: 0,99 Euro pro Trade im Modell „Free Broker“ oder 4,99 Euro pro Monat flat im Modell „Prime Broker flex“, Order über Xetra in allen Modellen 3,99 Euro je Order zzgl. Handelsplatzgebühr **über gettex, 1,00 Euro über Lang & Schwarz, sonst: 4,00 Euro pro Order ***nur bei gettex und Lang & Schwarz
Zum Broker »	Gebühren	0,00 Euro pro Trade**
	Mindest­order	500 Euro***
	Handelbare Werte	über 18.000 Fonds Aktien, Anleihen, ETFs, Zertifikate, Options­scheine
	Sparpläne	für Fonds, ETFs und Aktien
	Handelsplätze	alle deutschen und zahlreiche ausländische
	App/Desktop	nein/ja
Zum Broker »	Gebühren	2,99 Euro pro Monat flat (Prime Broker)*
	Mindest­order	0 Euro
	Handel­bare Werte	Über 10.000 Aktien, Fonds und ETFs Über 300.000 Zertifikate, Options­scheine und andere Hebel­produkte Bitcoin, Ethereum, Litecoin und andere Krypto­währungen kostenlos traden
	Sparpläne	2.400 ETFs, 1.500 Aktien, Krypto­währungen
	Handels­plätze	gettex, Xetra
	App/Desktop	ja/ja
Zum Broker »	Gebühren	0,00 Euro pro Trade
	Mindest­order	500 Euro
	Handel­bare Werte	über 500.000 handelbare Wertpapiere mehr als 8.500 Aktien und ETFs ETCs, Zertifikate, Options­scheine und Hebel­produkte Über 8.000 wikifolio Index-Zertifikate 20 Krypto­währungen
	Sparpläne	Rund 150 Sparpläne auf ETFs, Rohstoffe, Kryptowerte und wikifolios
	Handels­plätze	LS Exchange, Quotrix und Tradegate Exchange
	App/Desktop	ja/ja
Zum Broker »	Gebühren	1,00 Euro pro Trade
	Mindest­order	keine
	Handel­bare Werte	Rund 10.400 Aktien und ETFs 300.000 Options­scheine, Knock-Out-Produkte, Faktor-Zertifikate Kryptohandel mit Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Bitcoin Cash.
	Sparpläne	mehr als 2.400 ETF-Sparpläne und über 2.500 Aktien-Sparpläne kostenfrei
	Handels­plätze	LS Exchange
	App/Desktop	ja/ja
Zum Broker »	Gebühren	0,00 Euro pro Trade
	Mindest­order	0,00 Euro
	Handel­bare Werte	Über 8.000 Aktien aus 52 Ländern Mehr als 3.000 Fonds Über 2.000 ETFs & ETCs Rund 2.000 Sparpläne auf ETFs & Aktien Über 300.000 Options­scheine und Zertifikate
	Sparpläne	Mehr als 450 ETFs, 1.300 Aktien-Sparpläne, rund 100 Fonds und 33 Kryptos, kostenfrei ab 1 Euro pro Monat
	Handels­plätze	gettex
	App/Desktop	ja/ja
Zum Broker »	Gebühren	0,00 Euro pro Trade
	Mindest­order	0,00 Euro
	Handel­bare Werte	Eine große Auswahl an Aktien Mehr als 2.500 ETFs Über 14.000 Fonds 2 Millionen Zertifikate und Optionsscheine Über 10.000 Anleihen Rund 800 Sparpläne
	Sparpläne	500 ETFs, 100 Fonds und 150 Aktiensparpläne, kostenfrei ab 20 Euro pro Monat
	Handels­plätze	gettex, insgesamt rund 40 verschiedene
	App/Desktop	ja/ja

Die besten Neobroker aus Kundensicht

Anbieter	Anzahl der Bewertungen	Gebühren	Angebot	Leistung	Service	Gesamt	Einzeltest
	5287	4,62	4,51	4,47	4,52	4,53	Zum Test »
	8	4,88	4,63	4,25	4,38	4,53	Zum Test »
	89	4,72	4,31	4,36	4,56	4,49	Zum Test »
	11169	4,91	4,10	4,32	4,61	4,48	Zum Test »
	4815	4,70	4,55	4,13	4,32	4,43	Zum Test »
	110	4,80	4,05	4,13	4,44	4,35	Zum Test »
Kategorie Gesamtstimmen		Ø Gebühren	Ø Angebot	Ø Leistung	Ø Service	Ø Gesamt
21478		4,77	4,36	4,28	4,47	4,47

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Was ist ein Neobroker?

© Blue Planet Studio/stock.adobe.com

Neobroker (alternative Schreibweisen Neo Broker oder Neo-Broker) zeichnen sich durch ein innovatives Konzept aus, durch das sie sich von klassischen Online-Brokern unterscheiden. So handeln Anleger bei Neobrokern oft zu besonders günstigen Gebühren oder einer Flatrate, auch ist der Handel teils ausschließlich per App möglich. Dafür erhalten Anleger bei Neobrokern oft nicht den gleichen Umfang an Leistungen und Produkten wie bei anderen Brokern.

Wie sicher sind Neobroker?

In puncto Sicherheit müssen Anleger bei Neobrokern keine Abstriche machen. Die Neobroker in unserem Vergleich werden alle durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert.

Das Depot wird zum Teil bei einer Partnerbank geführt. Auch hierbei handelt es sich um renommierte Institute wie die DAB BNP Paribas.

Wertpapiere wie Aktien und Fonds gelten zudem als Sondervermögen und könnten im Falle einer Insolvenz zu einem anderen Institut übertragen werden. Im nachfolgenden Abschnitt vergleichen wir alle namhaften Neobroker am deutschen Markt unter anderem auch hinsichtlich dieses Kriteriums.

Worauf sollten Anleger bei der Auswahl eines Neobrokers achten?

Bevor Anleger sich für einen Neobroker entscheiden, sollten sie sich Gedanken darüber machen, was ihnen beim Wertpapierhandel wichtig ist. Neobroker lassen sich nicht alle über einen Kamm scheren. Die meisten von ihnen tun sich in einem speziellen Bereich besonders hervor, während Anleger in anderen Bereichen Abstriche hinnehmen müssen.

Bei Trade Republic zahlen Anleger zum Beispiel nur einen Euro pro Order. Dafür ist der Wertpapierhandel ausschließlich über eine App möglich und es lassen sich keine aktiv gemanagten Fonds handeln. Scalable Broker bietet eine Flatrate mit der beliebig viele Orders pro Monat getätigt werden können, was sich vor allem für Vieltrader lohnt, mit gettex gibt es jedoch nur einen einzigen Handelsplatz.

Die rechtlichen Besitzverhältnisse von Sondervermögen

Ein wichtiger Punkt bei der Auswahl eines Neo-Brokers muss sein, wer ist der Besitzer des erworbenen Sondervermögens!? Ist es der Anleger oder der Neo-Broker?

Neobroker	Depot­führung bei	Ist der Anleger Eigen­tümer des Sonder­vermögens?	Gibt es Einzel­verwahrung?	zum Neo-Broker
zum Test	Baader Bank	ja	–	Weiter »
zum Test	DAB BNP	ja	ja	Weiter »
zum Test	eigene Wert­papier­handels Bank	ja	–	Weiter »
zum Test	Sutor Bank	ja	ja	Weiter »
zum Test	Baader Bank	ja	–	Weiter »
zum Test	Baader Bank	ja	–	Weiter »

Was passiert mit der Abgeltungsteuer

Die Kapitalertragssteuer hat durch Änderungen der entsprechenden Gesetzgebung seit dem 1. Januar 2009 für bestimmte Kapitaleinkünfte abgeltende Wirkung und wird seitdem als Abgeltungsteuer bezeichnet. Sie wird von der Bank oder dem Broker einbehalten und gegebenenfalls (Verlustrechnung, höhe des Freistellungsauftrages) an das Finanzamt abgeführt. Die Übersicht zeigt, bei welchem Broker die Abgeltungsteuer automatisch abgeführt wird und wo ein Freistellungsauftrag erteilt werden kann.

Neobroker	wird Abgeltung­steuer automatisch abgeführt	Frei­stellung­sauftrag	zum Neo-Broker
zum Test	ja	ja, per App	Weiter »
zum Test	ja	ja	Weiter »
zum Test	ja	ja, in App unter „Frei­stellungs­auftrag“	Weiter »
zum Test	ja	ja, im Webtrading	Weiter »
zum Test	ja	ja, über Verwaltungs­bereich Abschnitt „Steuern“	Weiter »
zum Test	ja	ja, kann per Mail beantragt werden	Weiter »

Was für Kontoarten sind möglich

Es gibt nicht nur Privatpersonen, welche ein Konto bei einem Neobroker eröffnen möchten. Welcher Broker bietet was an.

Neobroker	Privat­personen	Gemein­schafts­konto	Für Minder­jährige	Geschäfts­kunden	zum Neo-Broker
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	nein	nein	nein	Weiter »

Können Bruchstücke von Aktien, ETFs, Zertifikaten oder Anleihen gekauft werden?

Der Kauf von Bruchteilen einer Aktie, einer Anleihe, eines Zertifikates oder eines ETFs ermöglicht auch Kleinanlegern, am Erfolg von hoch bewerteten Unternehmen zu partizipieren. Bei welchem Neo-Broker das möglich ist, zeigt unsere Übersicht:

Neobroker	Kauf von Bruch­stücken bei Aktien	Kauf von Bruch­stücken bei ETFs	Kauf von Bruch­stücken bei Zertifikaten	Kauf von Bruch­stücken bei Anleihen	zum Neo-Broker
zum Test	ja	ja	nein	ja, echte Bruch­stücke, d. h. Sonder­vermögen	Weiter »
zum Test	ja, aber nur per Sparplan	ja, aber nur per Sparplan	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja, aber nur per Sparplan	ja, aber nur per Sparplan	nein	nein	Weiter »
zum Test	nein	ja, aber nur per Sparplan	ja, aber nur per Sparplan	nein	Weiter »
zum Test	ja, aber nur per Sparplan	ja, aber nur per Sparplan	nein	nein	Weiter »
zum Test	ja	ja	nein	nein	Weiter »

Vor- und Nachteile von Neobrokern

Welche Vorteile haben Neobroker?

• Unkomplizierte Bedienung – oft per App
• Günstige und/oder einfach verständliche Gebührenmodelle (Handeln für einen Euro pro Order bei Trade Republic, Flatrate bei Scalable Broker)
• Auch Orders mit geringem Ordervolumen lohnen sich
• Keine Depotgebühren
• Teils starke Sparplanangebote

Welche Nachteile haben Neobroker?

• Oft deutlich weniger Wertpapiere handelbar als bei klassischen Brokern
• Oft nur ein Handelsplatz und kein außerbörslicher Handel
• Teilweise Mindestordergröße (finanzen.net zero: 500 Euro)
• Gebührenmodelle teils nur für Vieltrader interessant
• Einschränkungen bei den Recherche-Möglichkeiten, den Orderarten und den Leistungen

Für wen sind Neobroker besonders geeignet?

Diese Frage lässt sich nicht eindeutig beantworten, da das Feld der Neobroker zu vielseitig ist. Oftmals tun sie sich jedoch durch sehr günstige Gebühren hervor. Dadurch eignen sie sich für Vieltrader, für Einsteiger in den Wertpapierhandel und für Anleger, die kleine Summen investieren wollen. Wer hingegen viel Wert auf einen umfangreichen Service und ein großes Angebot legt, ist bei einem klassischen Broker besser aufgehoben.

Dass Neobroker oft günstiger sind als klassische Online-Broker, hat vor allem drei Gründe. So erhalten sie Provisionen von den Handelsplätzen für ausgeführte Orders. Zudem halten sie ihre Strukturen schlank, betreiben bspw. keine Filialen. In seltenen Fällen erheben sie zudem Negativzinsen auf dem Verrechnungskonto.

Wie verdienen Neobroker ihr Geld?

Neobroker sind günstig und einige werben sogar damit, dass der Wertpapierhandel bei ihnen kostenlos sei. Ganz kostenlos kann natürlich auch ein Neobroker seine Leistungen nicht anbieten, denn auch er hat Personal und Kosten, die gedeckt werden müssen.

Provision von Handelsplatz oder Makler

In einigen Fällen ist es tatsächlich so, dass dem Kunden keine Ordergebühren in Rechnung gestellt werden. Stattdessen erhält der Broker eine Provision vom Handelsplatz bzw. Market Maker für die vermittelte Order. Letzterer trägt dafür Sorge, dass der Handel an einem Handelsplatz funktioniert: Er kauft Anlegern ihre Wertpapiere ab und verkauft sie an andere Anleger weiter.

Aus der Spanne zwischen Ankauf- und Verkaufspreis erwirtschaftet er seinen Gewinn, von dem er einen Teil an den Neobroker als Provision oder Rückvergütung abführt. Überschlägig kann man von drei Euro pro Order ausgehen, die ein Broker auf diese Weise pro Order einnimmt.

Payment for Order Flow

„Payment for Order Flow“ ist bekannt vom US-Broker Robinhood. Dass der Wertpapierhandel dort kostenlos ist, hat sich herumgesprochen. Nur weshalb das so ist, ist vielen Anlegern noch unklar. Wir wollen PFOF kurz erläutern.

Der Anleger teilt Robinhood seine Order mit. Robinhood führt diese Order aber nicht selbst aus, sondern sucht einen als Market Maker aktiven Broker. Market Maker geben die Kurse selbst vor. Ziel ist es, einen Market Maker zu beauftragen, der einen günstigeren Kurs stellt als den Marktkurs. Aus der Differenz schöpfen der Market Maker und Robinhood eine Courtage.

PFOF – drei Gewinner

Im Grunde gibt es mit diesem Vergütungssystem drei Gewinner und für den Kunden nur Vorteile. Der Market Maker und Robinhood verdienen Geld, der Anleger spart Geld. Finanziert wird der Vorgang aus den Geldströmen im Markt, den Kursdifferenzen. In Deutschland funktioniert der Wertpapierhandel über Trade Republic genauso. Hier zahlt Lang und Schwarz eine Rückvergütung an den Broker, für den Anleger fallen keine Gebühren an.

Welche Risiken sehen die Marktwächter für die Anleger?

Das potenzielle Risiko für die Anleger ist leicht erklärt. Die Broker kommen in die Zwickmühle, nicht mehr den Market Maker auszuwählen, der den besten Kurs für den Kunden stellt, sondern den Broker, der die höchste Rückvergütung bezahlt. Für den Anleger wäre das unter Umständen noch eine schlechtere Alternative als eine selbst zu tragende Courtage für den Broker, da er leicht zu viel Geld für die Wertpapiere bezahlt. Die Stiftung Warentest konnte bei ihren Analysen deutscher Neobroker keine Unregelmäßigkeiten feststellen.

Ein anderes Risiko seitens der Market Maker liegt im sogenannten, illegalen, Frontrunning. Aus den Orders der Anleger lassen sich Tendenzen für den Markt erkennen. Die Broker könnten diese Informationen benutzen, um ihre eigene Strategie zu ändern und Profit aus dem Anlegerverhalten zu Ungunsten der Anleger zu schlagen.

Was passiert bei einem Verbot von PFOF

Ein Verbot von PFOF wäre für Robinhood ärgerlich, aber kein Beinbruch. Der Wertpapierhandel ist nur ein Standbein des Brokers, war im Jahr 2021 sogar rückläufig (2).

Im zweiten Quartal 2021 machte das Geschäft mit Kryptowährungen bei Robinhood 41 Prozent aus, der Handel mit Aktien und Optionen nur noch 38 Prozent. Dazu kommt der Ryanair-Ansatz als Einnahmequelle, Kosten für vom Standard abweichende Leistungen. So berechnet Robinhood für den Depotumzug zu einem anderen Broker 75 US-Dollars. In Deutschland dürfte eine Bank dafür keine Gebühren berechnen, da ein Depotumzug laut Bundesgerichtshof zum Tagesgeschäft einer Bank gehört. Für papierhafte Depotauszüge können hierzulande allerdings auch Gebühren anfallen, bei Robinhood sind es 20 US-Dollar.

Robinhood spielte auch schon öffentlich mit dem Gedanken, selbst als Market Maker zu agieren. Damit wäre der Hauptangriffspunkt der SEC ausgeschaltet. Zu guter Letzt bliebe dem Unternehmen noch der verstärkte Handel mit Bitcoin und Co, da diese noch nicht so sehr im Regulierungsfokus der SEC stehen.

Die ESMA hat die nationalen Aufsichtsbehörden zunächst einmal dazu aufgefordert, die Geschäftspraktiken der europäischen Anbieter auf die Transparenz hin zu überprüfen. Ein Verbot steht noch nicht vollständig im Raum.

Nun ist die Zukunft von Robinhood für deutsche Anleger noch nicht so das Thema. Anders sieht es bei Trade Republic aus. Trade Republic ist eine Bank, muss also alle Auflagen erfüllen, die auch auch für andere Banken gelten, und wird von der BaFin reguliert. Es bleibt zu hoffen, dass die permanent begleitende Kontrolle der BaFin die Seriosität von Trade Republic auch weiterhin sicherstellen kann, ohne dass das Vergütungssystem geändert werden muss.

Ausblick – wo geht die Reise hin?

Neobroker wollen Anlegern den Wertpapierhandel so einfach wie möglich machen. Die Hürde wird auch dadurch gedrückt, dass der Handel meist deutlich günstiger ist als bei der Konkurrenz. Das macht Neo-Broker durchaus attraktiv – gerade für Anleger, die viele Transaktionen tätigen wollen. Noch haben Neobroker aber mit vielen Einschränkungen zu kämpfen. Das betrifft sowohl das Angebot als beispielweise auch die Recherchemöglichkeiten.

Das muss jedoch nicht so bleiben. So kombiniert Trade Republic schon jetzt viele Vorteile eines Neobrokers wie günstige Gebühren mit einem Angebot, dass sich vor klassischen Brokern nicht verstecken muss. Auch Scalable Capital ist bei den ETF-Sparplänen spitze und bietet zudem einen Robo-Advisor. Es könnte also sein, dass sich bei Neobrokern in Sachen Angebot und dem sonstigen Umfang der Leistungen in den nächsten Jahren noch viel tut. Klassische Online-Broker werden sich warm anziehen müssen – und überlegen, wie sie auf die neue Konkurrenz reagieren. Für Anleger ist das in jedem Fall eine positive Entwicklung.

Statistik – wie viele Kunden haben Neobroker?

Neobroker kamen in Deutschland erst 2019 auf. Einige blicken dennoch bereits auf eine Erfolgsgeschichte zurück. Andere halten sich bedeckt, wie viele Kunden sie mit ihrem Angebot bisher gewinnen konnten. Folgende Tabelle gibt einen Überblick über aktuelle Kundenzahlen (sofern verfügbar):

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