Wertpapierkredite
Was ist ein Wertpapierkredit?
Der Wertpapierkredit ist auch unter dem Begriff „Lombardkredit“ oder „Effektenkredit“ bekannt. Es handelt sich dabei um ein pfandrechtlich besichertes Darlehen, bei dem der Darlehensnehmer seine Wertpapiere als Sicherheit stellt (1).
Alle Zeichen am Aktienmarkt stehen auf Kaufen, nur die eigene Liquidität sagt „Nein“. In einem solchen Fall kann ein Depotinhaber seine Wertpapiere ganz oder teilweise an die Bank in Form eines Wertpapierkredites verpfänden, und erhält im Gegenzug die notwendige Liquidität, um Wertpapiere zu erwerben.
Bei einem Wertpapierkredit handelt es sich um ein kurzfristiges Darlehen, welches ähnlich unkompliziert funktioniert wie ein Dispo. Es gibt allerdings auch einige Dinge zu beachten.
Inhaltsverzeichnis
Wert des Pfandes hängt von den Börsen ab
Der Wert des Pfandes, der Wertpapiere, hängt natürlich davon ab, wie sich die Börsen entwickeln. Steigen die Kurse, muss sich der Kreditnehmer keine Sorgen machen. Fallen die Kurse allerdings, muss der Depotinhaber die Kreditlinie nach unten an den Kurs der Papiere anpassen, sprich, das Darlehen teilweise zurückzahlen. In der Regel lässt die Bank dafür einen Zeitraum von maximal 14 Tagen.
Die Kreditinstitute setzen aber bereits im Vorfeld ein Sicherheitspolster. Ähnlich wie bei einer Immobilie wird das Depot nicht in voller Höhe beliehen. Die Banken und Broker machen, abhängig von der Wertpapiergattung, Abschläge. Der Broker flatex beispielsweise legt zum Beispiel folgende Beleihungswerte zugrunde:
Beleihungsgrenzen beim Wertpapierkredit von Flatex
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Bis zu 80 % |
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Bis zu 70% |
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Bis zu 60 % |
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Bis zu 50 % |
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Bis zu 40 % |
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Bis zu 30 % |
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Bis zu 20 % |
Komplexe Finanzinstrumente wie z.B.
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Bis zu 0 % |
| Stand: November 2022 | |
Flatex-Depot - Konditionen im Test »
Bei der Consorsbank sieht der Beleihungsrahmen folgendermaßen aus:
Beleihungsgrenzen beim Wertpapierkredit der Consorsbank
| Beleihungswert Fonds: | Bis zu 80% |
| Beleihungswert Anleihen: | Bis zu 80% |
| Beleihungswert Aktien: | Bis zu 70% |
| Beleihungswert Zertifikate: | Bis zu 60% |
| Andere Asset-Klassen (wie z. B. Optionsscheine): | Keine Beleihung |
| Stand: November 2021 | |
Consorsbank-Depot - Konditionen im Test »
Bei der Depotauswahl kann der Beleihungsauslauf neben den Zinsen für den Effektenkredit ebenfalls eine Rolle sein. Wie sehen die Konditionen bei den einzelnen Anbietern aus?
Wertpapierkredite im Vergleich
| Anbieter | Zinssatz p.a. / Effektivzins / Mindestkreditsumme |
Beleihungsgrenzen |
|---|---|---|
 (zum Test ») Zum Broker » |
3,90% | Aktien Aktien im DAX 40, MDAX, TecDAX, SDAX und Euro Stoxx 50 bis zu 70 % des Kurswertes Inländische Aktien bis zu 50 % des Kurswertes Ausländische Aktien bis zu 30 % des Kurswertes Anleihen Euro-Anleihen inländischer Emittenten bis zu 80 % des Kurswertes Euro-Anleihen ausländischer Emittenten bis zu 60 % des Kurswertes Fremdwährungsanleihen bis zu 50 % des Kurswertes Genussscheine Aktienähnliche Genussscheine bis zu 50 % des Kurswertes Rentenähnliche Genussscheine bis zu 80 % des Kurswertes ETFs Aktien-ETFs bis zu 70 % des Rücknahmepreises Renten-ETFs bis zu 80 % des Rücknahmepreises Gemischte ETFs bis zu 70 % des Rücknahmepreises Geldmarkt-ETFs bis zu 80 % des Rücknahmepreises Fonds Aktienfonds bis zu 70 % des Rücknahmepreises Rentenfonds bis zu 80 % des Rücknahmepreises Gemischte Fonds bis zu 70 % des Rücknahmepreises Geldmarktfonds bis zu 80 % des Rücknahmepreises Offene Immobilienfonds bis zu 50 % des Rücknahmepreises Weitere Wertpapiere Optionsscheine und Zertifikate 0 % |
| 3,98% | ||
| 3.000 EUR | ||
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6,90% | Fonds: bis zu 80% Anleihen: bis zu 80% Aktien: bis zu 70% Zertifikate: bis zu 60% Andere Asset-Klassen (wie z. B. Optionsscheine): keine Beleihung |
| 6,90% | ||
| keine Angabe | ||
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Allgemein: 4% EUR: EONIA + 1,25% Min. 0,00% |
Bis zu 70% des Depotgegenwertes |
| keine Angabe | ||
| keine Untergrenze | ||
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4,9% | Bis zu 90%: Bundesschatzbriefe und Finanzierungsschätze, Renten mit erstklassigem Rating, Geldmarktfonds in EUR (ohne Wandel-/Umtausch- und Optionsanleihen, Index-Zertifikate, Anleihen mit Andienungsrecht Bis zu 70%: Renten in EUR mit gutem bis sehr gutem Rating Bis zu 50%: Renten mit mittlerem Rating (ohne Indexzertifikate, Anleihen mit Aktienandienungsrecht), Aktien aus EURO STOXX 50 und/oder DAX 30, DAX 100, MDAX, EU-Standard-Aktienfonds, Geldmarkt-, Renten- oder offene Immobilienfonds mit anderen Depotwährungen als EUR Bis zu 30%: Renten mit schwachem / mäßigem Rating, Aktien, die zu den Bis zu 30%: ausländische Aktien-Nebenwerte, stark risikobehaftete Anleihen, |
| keine Angabe | ||
| keine Angabe | ||
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3,50% | Aktien: 40 – 60 % Anleihen: bis 90% Geldmarktfonds: bis 90% |
| 3,56% | ||
| keine Angabe | ||
 (zum Test ») Weiter » |
4,25% | Die Beleihung bemisst sich am individuellen Risiko der verfügbaren Werte – mit einem Beleihungsfaktor, der meist bei mehr als 50 Prozent liegt. |
| 4,34% | ||
| 5.000 EUR | ||
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4,6% | Aktien (in % des jeweiligen EUR-Kurswertes) 60%: DAX, Euro Stoxx 50 50%: MDAX, Dow Jones , FTSE 100, S&P 100 sowie alle europäischen Hauptindizes 40%: Tec Dax, Nasdaq 100 und Nikkei 225 Offene Fonds (in % des jeweiligen EUR-Kurswertes) 80%: Geldmarktfonds 60%: Altersvorsorgefonds 60%: Aktien- und Rentenfonds 0%: Immobilienfonds 60%: Indexfonds (ETF) Renten und Anleihen (in % des jeweiligen EUR-Kurswertes) 50 bis 80%: Renten |
| 4,68% | ||
| 10.000 EUR | ||
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variabel, min. 2,25% | bis zu 90% des aktuellen Depotwertes |
| variabel, min. 2,27% | ||
| 25.000 Euro | ||
| Stand: September 2022 | ||
Es zeigt sich, dass nicht alle Institute einen Effektenkredit anbieten. Auf unsere Anfrage wurden wir beispielsweise bei der Targobank auf einen Dispokredit verwiesen. Dabei zeigt unsere Übersicht, dass Effektenkredite die deutlich günstigere Variante darstellen.
Statistiken
Unsere nachfolgenden Statistiken geben Ihnen einen Überblick über die Entwicklung von Wertpapierkrediten (englisch „Margin Debt“) in den USA sowie deren Veränderung im Zeitverlauf:
Wertpapierkredite in den USA
Wertpapierkredite in den USA – Veränderung des Volumens zum Vorjahresmonat
Volumen der US-Wertpapierkredite und Entwicklung des Dow Jones
So sehr korreliert das Volumen der Wertpapierkredite in den USA mit der Kursentwicklung des Dow Jones:
Weiterführende Informationen:
- Die gesetzliche Regelung im BGB
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Bereits ab einem Euro Euro pro Monat können Anleger über Sparpläne auf Aktien, Fonds oder ETFs setzen. Wir zeigen dabei nicht nur, welche Broker am günstigsten sind oder die besten Kundenbewertungen haben, sondern stellen Ihnen für die bei Privatanlegern so beliebten Indexfonds auch mehrere ETF-Musterportfolios vor.
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